江西博德律师事务所 2025年08月29日

第1036期  编号：JXBD20250829

单位 | 江西博德律师事务所

在风云变幻的经济环境中，财富缩水风险如影随形，时刻威胁着人们的资产安全与财富增长目标。深入剖析这些风险，并探寻行之有效的解决路径，是每一位投资者的必修课。

一、财富缩水风险剖析

（一）利率下行

近年来，全球主要经济体普遍推行低利率政策，我国也不例外。持续的降息使得银行存款利率不断走低，国有银行3年期定存利率普遍跌破3%，部分中小银行大额存单利率甚至进入“1时代”。在这种背景下，传统储蓄的收益大幅减少，难以跑赢通货膨胀，导致实际购买力不断缩水。例如，若将一笔资金存入银行，年利率仅1.5%，而同期通货膨胀率为2.5%，那么表面上资金有利息增长，但实际上其能购买的商品和服务却越来越少，财富在无形中被侵蚀。

（二）金融市场波动

1.股票市场：股票市场的高波动性是财富缩水的一大风险源。经济形势变化、行业竞争加剧、企业经营不善等因素，都会引发股价的大幅波动。以某科技股为例，若公司研发项目失败，市场对其未来盈利预期下降，股价可能在短时间内暴跌50%甚至更多，投资者的资产也会随之大幅缩水。

2.基金市场：基金净值与投资标的的表现紧密相关，当股票市场下行或债券违约等情况发生时，基金净值会受到冲击。2021 - 2022年市场行情下跌期间，不少股票型基金净值跌幅超过30%，许多投资者损失惨重。

（三）房地产市场调整

长期以来，房地产在家庭资产配置中占据重要地位。然而，随着房地产市场调控政策的持续推进，供需关系逐渐改变，房价不再单边上涨，甚至出现不同程度的下跌。比如厦门，过去房价一路高涨，吸引众多家庭投资房产，但近年来房价明显下跌。一位购房者在2017年花费500万购买的120平米房产，到2024年市场价值降至400万左右，资产直接缩水100万，对家庭财富造成沉重打击 。

（四）通货膨胀

通货膨胀使得物价持续上涨，货币的实际价值降低。如果工资增长速度跟不上通货膨胀的步伐，人们的实际收入就会减少，财富也相应缩水。在高通货膨胀时期，生活成本大幅提高，原本能购买10斤大米的钱，现在可能只能购买8斤，财富的购买力下降。 

（五）投资组合不合理

部分投资者将大量资金集中于某一类资产或某几只股票，缺乏多元化配置。一旦该资产或股票出现问题，整个投资组合将面临巨大风险。若将全部资金投入某一家互联网公司股票，当公司遭遇反垄断调查或业务下滑时，股票价格暴跌，投资者的财富会严重受损。

（六）政策法规变化

新的税收政策、环保法规等政策法规的调整，可能对企业经营产生重大影响，进而影响相关资产价值。例如，提高房地产交易税，会增加房产交易成本，抑制房地产市场交易，导致房价下跌，房产持有者资产缩水；环保法规趋严，一些高污染企业面临整改或关停，其股票和债券价值也会随之下降。

二、应对财富缩水的有效路径

（一）优化存款策略

1.整合账户与精简服务：合并小额闲置账户，关闭不必要的收费服务，如短信提醒等，选择免管理费的银行账户作为主要储蓄账户，减少隐性成本对财富的侵蚀。

2.采用阶梯存款法：将资金拆分成不同期限的定期存款，如1年、2年、3年期，既能在一定程度上保证流动性，又能获取相对较高的利息收益。当1年期存款到期后，可将本息转存为3年期，如此循环，实现收益最大化。

3.关注特色存款产品：部分城商行、农商行推出的智能存款或节日专享产品，利率相对较高，可适当关注并选择符合自身需求的产品进行配置。

（二）多元化资产配置

1.投资黄金：黄金具有避险属性，在经济不稳定、金融市场波动或地缘政治冲突时，往往能发挥保值增值作用。投资者可通过购买实物黄金、黄金ETF等方式配置黄金资产。在全球经济增长放缓、贸易摩擦加剧的时期，黄金价格通常会上涨，有效对冲其他资产的下跌风险。

2.涉足REITs：房地产信托投资基金（REITs）门槛较低（千元起），投资者可通过购买REITs份额，间接参与房地产项目投资，分享租金收入和资产增值收益。REITs受房地产市场周期影响，但与直接投资房产相比，具有流动性强、收益相对稳定等优势。

3.配置股票（高股息龙头股）：选择股息率较高（超5%）的龙头企业股票，这些企业通常具有稳定的盈利能力和现金流，不仅能获得稳定的股息收益，部分企业盈利还会随通货膨胀上升，实现资产的保值增值。不过，股票投资风险较高，投资者需具备一定的风险承受能力和投资知识。

4.考虑通胀保值债券（TIPS）：TIPS的本金与利息会随CPI调整，能有效抵御通货膨胀风险，保障本金安全。适合风险偏好较低、追求资产稳健保值的保守型投资者。

（三）构建多元化投资组合

1.“核心 + 卫星” 策略：将70%的资金配置于低风险资产，如国债、货币基金等，确保资产的稳定性；剩余30%投向股票、商品等风险较高但收益潜力较大的资产，以博取超额收益。当股票市场表现不佳时，低风险资产能起到稳定器作用，降低投资组合的整体波动。

2.定投指数基金：通过定期定额投资指数基金，可分散个股风险，长期分享经济增长红利。沪深300指数涵盖了沪深两市规模大、流动性好的300只股票，投资者无需精准择时，只需坚持长期定投，就能获得市场平均收益。

3.关注另类投资：对于风险偏好较高的投资者，可适当关注新兴赛道的另类投资，如数字人民币理财产品、碳中和主题基金等。这些投资领域具有创新性和发展潜力，但同时也伴随着较高风险，需要投资者谨慎评估和选择。

（四）持续学习投资知识

投资市场复杂多变，投资者应持续学习金融知识、关注市场动态，提升自身投资能力和风险意识。了解宏观经济形势、行业发展趋势、投资产品特性等，才能在投资决策中做出更明智的选择，避免盲目跟风和投资失误。通过阅读专业金融书籍、参加投资培训课程、关注财经媒体等方式，不断积累投资知识和经验。

（五）定期评估与调整投资组合

市场环境和个人情况不断变化，投资者应定期（如每季度或每年）对投资组合进行评估和调整。根据市场行情、资产表现以及自身风险承受能力、投资目标等因素，适时调整各类资产的配置比例，确保投资组合始终符合自身需求，保持良好的收益风险特征。若股票市场估值过高，可适当减持股票，增加债券或现金类资产的比例，降低投资组合的风险。 

综上所述，在充满不确定性的经济环境中，财富缩水风险无处不在。但只要投资者保持理性，深入了解各类风险，并运用科学合理的应对策略，不断优化资产配置、提升投资能力，就能有效降低财富缩水风险，实现财富的保值与增值，在财富管理之路上稳健前行。